Os americanos não são bons a gerir o seu dinheiro – e há sinais de que o problema está a piorar.

Já sobrecarregados com níveis recorde de dívida estudantil, os jovens adultos de hoje, por exemplo, têm ainda mais probabilidades de monitorizar as suas dívidas de cartão de crédito e saldos bancários. Algumas pessoas se enganam pensando que os reembolsos da loja ou qualquer coisa inferior a US$ 5 equivalem a dinheiro grátis . E muitas pessoas pagam por assinaturas online que não utilizam.

Graças ao trabalho pioneiro da economista de Stanford, Annamaria Lusardi , numerosos estudos mostram como as pessoas sabem pouco sobre dinheiro. Há duas décadas que Lusardi acompanha as taxas de literacia financeira através de três perguntas básicas que ela ajudou a conceber e que agora são utilizadas como medida padrão em todo o mundo.

A sua última análise sobre como os americanos responderam a essas três perguntas em 2021 sublinha a sua falta de conhecimentos financeiros.

Apenas 53,1 por cento dos entrevistados demonstraram compreender como funciona a inflação, uma vez que os preços de tudo, desde cereais a automóveis, estavam a disparar. Cerca de dois terços (69,4 por cento) sabiam fazer um cálculo simples da taxa de juro, mas apenas 41,5 por cento compreendiam como, quando se trata de riscos de investimento, os fundos mútuos são geralmente investimentos mais seguros do que as ações de uma única empresa.

Ao todo, apenas 28,5% dos participantes da pesquisa responderam corretamente às três perguntas, enquanto os demais erraram ou indicaram que não sabiam.

Os resultados são especialmente preocupantes à medida que os métodos de gestão do dinheiro evoluíram, diz Lusardi, um especialista mundialmente reconhecido em finanças pessoais que ingressou em Stanford em setembro como membro sênior do Stanford Institute for Economic Policy Research (SIEPR) e diretor do novo Financial Freedom. Iniciativa. Os trabalhadores agora assumem uma parte maior do seu planejamento de aposentadoria; os consumidores movimentam dinheiro de forma rápida e fácil usando seus telefones celulares; e os investidores tomam decisões cada vez mais complexas.

“O mundo está mudando muito rápido e esperamos apenas que as pessoas tenham as habilidades necessárias para tomar decisões financeiras que tenham impactos críticos ao longo da vida”, diz Lusardi, que também é professor de finanças (por cortesia) na Graduate School of Business (GSB). .

As elevadas taxas de analfabetismo financeiro também são problemáticas, diz ela, dada a atual incerteza económica e a crescente desigualdade de riqueza. Os entrevistados que eram jovens, com menos escolaridade, do sexo feminino ou não empregados tiveram a pontuação mais baixa. Os negros americanos e os hispânicos também estavam entre os menos alfabetizados financeiramente.

Acontece que a iliteracia financeira está generalizada em todo o mundo, de acordo com uma análise global recentemente publicada no Journal of Financial Literacy and Wellbeing . Quer estejam num país nórdico com sistemas educativos fortes, como a Finlândia, ou num país latino-americano, como o Peru, que registou uma inflação superior a 10.000% em 1990, a maioria das pessoas não compreende como funciona o dinheiro, diz Lusardi. E, tal como nos Estados Unidos, os menos informados tendem a ser as mulheres, as minorias raciais, os menos instruídos e os desempregados.

A mais recente análise de Lusardi sobre os EUA – em coautoria com Jialu Streeter , diretor executivo e investigador sénior do SIEPR – faz parte de uma edição especial da revista que inclui análises de 16 países. Cada estudo desta edição baseia-se nos resultados das “Três Grandes” questões que Lusardi e a sua colaboradora de longa data, a economista Olivia Mitchell, da Wharton School da Universidade da Pensilvânia, elaboraram há 20 anos.

Em 2011, Lusardi supervisionou e contribuiu para uma série semelhante de comparações entre países — que produziu resultados semelhantes e foi publicada no Journal of Pension Economics & Finance .

“O analfabetismo financeiro foi e continua a ser um fenómeno global”, diz Lusardi, que é um dos fundadores e editores inaugurais do Journal of Financial Literacy and Wellbeing , publicado pela Cambridge University Press .

Além de medir e analisar as taxas de alfabetização financeira, a extensa pesquisa de Lusardi descobriu como as pessoas que entendem os conceitos financeiros básicos são melhores na gestão do dinheiro. Eles poupam mais para a reforma, tomam decisões de investimento mais inteligentes e gerem as suas dívidas de forma mais eficaz. O último estudo de Lusardi mostra que as pessoas com literacia financeira têm maior probabilidade de ter dinheiro disponível para enfrentar pelo menos as fases iniciais de um choque económico como uma pandemia.

Lusardi também demonstrou que as pessoas pensam que sabem mais sobre finanças pessoais do que realmente sabem, o que, segundo ela, as torna ainda mais vulneráveis ??a tomadas de decisão erradas.

O compromisso de Stanford em melhorar a alfabetização financeira é um dos principais motivos pelos quais Lusardi diz ter ingressado na The Farm. Além da Iniciativa de Liberdade Financeira — uma colaboração entre o SIEPR, o GSB e o Departamento de Economia da Escola de Humanidades e Ciências — Lusardi continua a servir como diretora académica do Centro Global de Excelência em Literacia Financeira , que fundou em 2011. Antes de Stanford, Lusardi foi professor universitário de economia e contabilidade na Universidade George Washington.

Em Lusardi, Stanford ganha a liderança no estabelecimento da alfabetização financeira como uma especialidade no campo da economia.

As contribuições de Lusardi para a área começaram em 2004, quando o Estudo de Saúde e Aposentadoria da Universidade de Michigan, observado de perto, adicionou os chamados Três Grandes a um módulo dedicado à alfabetização financeira e ao planejamento da aposentadoria. Depois, em 2009, o braço de educação financeira da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, que ajuda a supervisionar os corretores de valores mobiliários e as empresas de corretagem registados, começou a incorporar as mesmas medidas no seu inquérito trienal a cerca de 25.000 americanos.

Desde então, outras organizações, incluindo bancos centrais de todo o mundo, integraram as Três Grandes nas suas respetivas avaliações das finanças familiares.

Os conjuntos de dados subjacentes a estes inquéritos diferem, mas os resultados mostraram uniformemente que a maioria das pessoas não compreende como funciona o dinheiro, ou os sistemas financeiros em geral, diz Lusardi. Nos EUA, isto continuou a acontecer mesmo depois da Grande Recessão de 2008 e 2009 – a mais grave recessão económica desde a Grande Depressão – ter afetado as finanças domésticas.

“A surpresa contínua é o quão baixa é a literacia financeira nos Estados Unidos e em todo o mundo”, diz Lusardi, cujo trabalho político inclui aconselhar o Tesouro dos EUA, a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico e presidir ao Comité Italiano de Educação Financeira. responsável pela concepção de uma estratégia nacional para a literacia financeira.

Para Lusardi, a resposta ao analfabetismo financeiro está em proporcionar às pessoas uma educação básica sobre o ABC das finanças pessoais.

“Desenvolver competências financeiras pessoais é tão importante como aprender a ler e escrever”, diz Lusardi, que ensina alfabetização financeira a estudantes de graduação e pós-graduação há mais de uma década. Na verdade, sua mudança para Stanford está enraizada em sua experiência de trabalho com Michael Boskin e John Shoven da SIEPR para organizar a primeira Conferência Anual de Ensino de Finanças Pessoais em 2022.

“Não estou falando de esperar que as pessoas se tornem Warren Buffet”, diz ela. “Estou falando de ensinar às pessoas, especialmente aos jovens, como tomar decisões financeiras inteligentes. Para estudantes de primeira geração ou de baixa renda, muitas vezes significa conversar sobre assuntos que raramente discutem com os pais.”

Mesmo que a educação em finanças pessoais tenha se tornado uma espécie de indústria caseira, os resultados são, na melhor das hipóteses, mistos. Os instrutores, diz Lusardi, muitas vezes carecem de treinamento e os alunos tendem a esquecer o que aprendem. Numa publicação num jornal de 2014 , Lusardi e Mitchell observaram que a falta de financiamento suficiente ou de formação de professores em educação financeira ainda é um problema; num artigo de acompanhamento publicado no outono passado, no entanto, eles disseram que há motivos para otimismo.

Mais de metade dos estados dos EUA, por exemplo, adicionaram o ensino de finanças pessoais como requisito para a conclusão do ensino secundário. Universidades, incluindo Stanford, agora oferecem cursos de finanças pessoais. Os empregadores também estão a reconhecer que a ansiedade financeira prejudica a produtividade dos funcionários e estão a patrocinar aulas de finanças pessoais no local de trabalho.

“A educação financeira está realmente a acelerar”, diz Lusardi. “Finalmente estamos vendo as coisas mudarem e, para mim, isso é um resultado muito positivo.”