Os ganhos diários de bilheteria podem prever com precisão os retornos do mercado de ações, de acordo com um novo estudo.

Tradicionalmente, dados de consumo trimestrais e mensais são usados ??para prever o desempenho do mercado de ações . Mas usar os ganhos de bilheteria – uma medida que captura o consumo com mais frequência – oferece dados mais oportunos e relevantes para os tomadores de decisão nos mercados financeiros .

"Os lucros das bilheterias dos EUA trazem informações relevantes para os investidores. Mostramos que os lucros das bilheterias podem prever retornos de até cinco dias", disse Seda Oz, professora da Escola de Contabilidade e Finanças da Universidade de Waterloo. "Nossa pesquisa fornece evidências de que o consumo diário traz informações novas, mais oportunas e relevantes para as bolsas de valores ."

Oz e o coautor Steve Fortin, professor da Escola de Contabilidade e Finanças de Waterloo, testam a hipótese de que uma variável de consumo diário – ganhos de bilheteria – tem implicações para o mercado de ações. Com base em dados disponíveis de 1997 a 2019, os autores descobriram que as medidas diárias preveem retornos agregados futuros do mercado de ações de forma significativa e positiva por até seis dias usando o retorno do excesso de mercado ponderado pelo valor do Centro de Pesquisa em Preços de Títulos e por até cinco dias usando o retorno de mercado da Standard and Poor's 500. Os resultados demonstram que os ganhos de bilheteria criam pressão de alta sobre os preços das ações por pelo menos até cinco dias.

"Interpretamos os ganhos de bilheteria como os primeiros sinais de gastos", disse Oz. "Nossa evidência pode representar uma estratégia lucrativa de timing de mercado que os investidores poderiam explorar."

A ligação entre o dinheiro gasto em ingressos de cinema e os retornos do mercado sugere que os ganhos de bilheteria capturam o consumo entre os investidores e podem ser usados ??para criar estratégias de negociação potencialmente lucrativas. Este é o primeiro estudo que explora dados de consumo diário em um contexto de mercado de ações .

O estudo de autoria de Oz e Fortin foi publicado recentemente na revista Financial Management .